Teckningsoptioner, personaloptioner och konvertibla lån, på vanlig svenska.

I korthet

Inget av det här är aktier. En aktiebok tar upp aktier och vem som äger dem. En teckningsoption, en personaloption eller ett konvertibelt lån är en rätt att få aktier senare, så den står inte i aktieboken, och lagen kräver inte att den gör det. Aktieboken får en ny rad den dag rätten utnyttjas och aktier lämnas ut.

aktiebok.io för teckningsoptioner och personaloptioner vid sidan av aktieboken, så att ägarfördelningen kan svara på frågan som varje investerare ställer: vem skulle äga vad om allt utnyttjades. Den vyn heter Fully diluted, fullt utspätt.

I aktiebok.io: sex saker att göra

Ett program förs in en gång, med sina villkor. Därefter flyttar du bara dess optioner. Fyra av de sex sakerna finns under Add entry, i gruppen Warrants & options; de två som görs mer sällan finns under More entry types.

Var och en är en införing i ett utkast: du granskar det, i ord och i siffror, och inget registreras förrän du bekräftar. Var och en står kvar under History med samma namn.

Vad cap table sedan visar står i Cap table och utspädning, och vad som anmäls till Bolagsverket i Anmäla till Bolagsverket.

Teckningsoptioner

På vanlig svenska. Bolaget lovar att innehavaren får teckna nya aktier senare, till ett pris som bestäms i dag. Om bolaget har vuxit är det priset ett fynd och innehavaren utnyttjar rätten. Annars låter innehavaren den löpa ut.

I verkligheten, och i aktiebok.io

Personaloptioner, och de kvalificerade

På vanlig svenska. Bolaget lovar en anställd, i ett avtal, rätten att få aktier senare till ett bestämt pris, oftast på villkor att den anställde stannar i några år. Den anställde betalar ingenting för löftet.

Kvalificerade personaloptioner (KPO, på engelska QESO) är samma sak, utformade så att de uppfyller villkoren i en skatteregel för unga, små företag. Då beskattas inte förmånen när optionerna utnyttjas. Om ett program uppfyller de villkoren är en fråga för bolagets rådgivare och Skatteverket; det kan en aktiebok inte avgöra. I aktiebok.io förs båda in som Employee options.

I verkligheten, och i aktiebok.io

Intjänande (vesting, att tjäna in optionerna över tid) står i optionsavtalet, med reglerna för den som slutar. aktiebok.io räknar inte ut det. När avtalet säger att optioner är förlorade tar du tillbaka dem.

Personaloptioner är personliga. Formuläret Transfer warrants visar bara program med teckningsoptioner. När optioner går från en anställd till nästa tar du tillbaka dem och ger ut dem igen.

Konvertibla lån

På vanlig svenska. Någon lånar ut pengar till bolaget, med tanken att lånet blir aktier i stället för att betalas tillbaka, oftast vid nästa emission och ofta med rabatt på emissionens pris.

Två saker går under det här namnet.

• En konvertibel i lagens mening ges ut genom ett beslut av bolagsstämman och anmäls till Bolagsverket inom sex månader, som teckningsoptioner. Långivaren har rätt att byta fordran mot aktier på de villkor som beslutades.
• Ett låneavtal med ett löfte om konvertering är ett vanligt lån. Inget registreras. Vid nästa emission beslutar bolagsstämman om en nyemission till långivaren, som betalas genom att lånet kvittas mot priset (en kvittningsemission).

Inget av dem förs in som ett program. Hur många aktier ett lån blir är ofta inte känt förrän vid emissionen det konverteras i, och ett lån står inte i en aktiebok.

I verkligheten, och i aktiebok.io

Frågor som brukar komma

Står optioner och teckningsoptioner i aktieboken?

Nej. Den utskrivna aktieboken tar bara upp aktier. De syns i ägarfördelningens fullt utspädda kolumner och i en egen lista under den, Warrants and options, där du öppnar ett program och ser innehavarna.

Vem kan se dem?

Alla som kan läsa bolagets aktiebok ser programmen och vem som har vad.

Vad räknas som fullt utspätt?

Varje aktie, plus varje aktie som teckningsoptioner och personaloptioner som fortfarande löper skulle ge, också det som är otilldelat i ett program. Konvertibla lån räknas inte, eftersom de inte förs in.

Vad är raden Unallocated?

De teckningsoptioner eller personaloptioner i ett program som ingen innehavare har än. Den är ingen aktieägare: den har inga aktier, inga röster och inget värde, och den tillhör ingen grupp. Den finns för att den fullt utspädda summan ska vara hela programmet.

När räknas de nya aktierna?

I aktieboken från den dag styrelsen tilldelar dem. I aktiekapitalet från den dag Bolagsverket registrerar dem.

Vi har lovat optioner men inte gett ut några teckningsoptioner.

För in programmet på samma sätt. Hur aktierna ska levereras ändrar inte vad du för in.

Någon har slutat. Ta tillbaka eller makulera?

Ta tillbaka när optionerna fortfarande finns och kan gå till någon annan: de går tillbaka till otilldelat och räknas fortfarande fullt utspätt. Säg att de makulerades när styrelsen har makulerat dem: de lämnar programmet för gott.

En innehavare utnyttjade teckningsoptioner de sista dagarna, och vi för in det i efterhand.

För in en Exercise daterad den dag aktierna tilldelades. Efter sista dagen kan du fortfarande föra in den, så länge den är daterad den dagen eller tidigare.

Vi har gjort en split eller en fondemission.

För in splitten eller fondemissionen och inget annat. Varje program som finns på dess datum räknas om, som villkoren normalt föreskriver: antalet optioner är oförändrat, var och en ger proportionellt fler eller färre aktier, och priset per aktie ändras åt andra hållet. Granskningen säger vad som händer med varje program innan du bekräftar, och programmets egen sida visar villkoren före ändringen. Makulera inte ett program och för in det igen för det här.

Vi förde in ett program fel.

Återför det från History och för in det igen, som vilken införing som helst. Införingar som flyttade dess optioner återförs först.